浙江省藍特光學有限責任公司 有關上海交易所《關于對浙江藍特光學 股份有限公司2022年年度報告的 事后審核問詢函》的回應公示（下轉C6版）

證券代碼：688127證券簡稱：藍特光學公示序號：2023-027

本公司董事會及整體執行董事確保本公告內容不存在什么虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對信息的真實性、準確性完好性依規負法律責任。

浙江省藍特光學有限責任公司（下稱“藍特光學”、“上市企業”、“企業”）于2023年5月接到上海交易所開具的《關于對浙江藍特光學股份有限公司2022年年度報告的事后審核問詢函》（上證指數科技創新申請函【2023】0140號）（下稱《問詢函》），企業會與華泰聯合證券有限公司（下稱“承銷商”）、天健會計師事務所（特殊普通合伙）（下稱“會計”）就《問詢函》內各難題審查貫徹落實，現就相關問題回復如下所示：

難題1.有關銷售業績

年度報告表明，當年度企業實現營收3.80億人民幣，同比減少8.45%；歸母凈利9,606.84萬余元，同比減少31.38%。收益層面，分設備看，光學棱鏡銷售收入1.41億人民幣，同比減少38.84%，夾層玻璃非球面透鏡銷售收入1.58億人民幣，同比增長59.15%，夾層玻璃單晶硅片銷售收入0.41億人民幣，同比減少5.55%；分地方看，中國銷售額2.42億人民幣，同比減少5.86%，海外銷售額1.36億人民幣，同比減少13.39%。2022年公司前五大顧客中，第二、第五大客戶為新增客戶。依據2023年一季報，當年度企業實現營收8,553.31萬余元，同比減少4.62%，歸母凈利479.67萬余元，同比減少77.72%，扣非歸母凈利-139.95萬余元，同期相比由盈轉虧。

請企業：（1）區別地域，各自公布前五大顧客狀況，表明前五大顧客變化的緣故。（2）區別商品，各自公布中國、國內外的盈利結構以及變化情況，同時結合世界各國市場的需求、行業格局、關鍵客戶分布、企業營銷策略、訂單信息獲取途徑等，表明企業世界各國盈利結構有所差異的主要原因。（3）區別商品，各自較為公司和同業競爭可比公司收入變化情況是不是存在一定差別，倘若，請進一步說明理由及合理化。（4）融合盈利結構、利潤率、成本費用等，剖析一季度銷售業績的主要原因，同時結合在手訂單狀況，表明銷售業績是否具備延續性。

請承銷商、會計審查并做出確立建議。

一、問題回復

（一）區別地域，各自公布前五大顧客狀況，表明前五大顧客變化的緣故

1、地區銷售狀況

（1）前五大顧客基本概況

截止到2023年4月30日，企業前五大顧客資金回籠狀況良好，在其中顧客E錢款貸款逾期16.73萬余元主要系另一方承兌未能及時申請辦理而致，截止到2023年5月12日，企業已收到其資金回籠。

（2）前五大顧客變化情況

自銷前五大顧客中，除顧客B跟客戶F外，其他顧客相對穩定。顧客B2022年銷量升高，主要系顧客B2022本年度發展戰略產業結構調整，全力拓展車載式業務流程，故向我們公司采購了比較多夾層玻璃非球面透鏡。顧客F2022年銷量降低，主要系2021年顯像三棱鏡終端設備市場需求旺盛，顧客F補貨比較多；2022年顯像三棱鏡終端市場要求下降，顧客F以消化吸收2021年補貨為主導，向供應商采購明顯下降。

2、海外銷售狀況

（1）前五大顧客基本情況表

注：顧客H2022年還款周期由60天調整至120天，系另一方出自于內部結構采購管理流程緣故給出了增加還款周期的需求，企業根據合作關系、維系客戶、另一方歷史時間資金回籠狀況較好要要素允許增加還款周期的需求

由以上得知，截止到2023年4月30日，企業前五大顧客資金回籠狀況良好，不會有貸款逾期情況。

（2）出口前五大顧客變化情況

出口前五大顧客中，除顧客I、顧客G、顧客L外，其他顧客相對穩定。顧客I2022年銷量降低比較多，主要系因為終端設備技術性更替及設計變動，另一方采購要求降低而致。顧客G主要是針對車載鏡頭拼裝業務流程，存有向供應商采購夾層玻璃非球面透鏡的需要。2021年，企業與本顧客建立合作，并且于當初9月份逐漸向市場銷售；因公司產品品質不錯，2022年深化合作經營規模進一步擴大，銷售總額及賬戶余額提升比較多。顧客L位于俄羅斯，2022年，受俄烏沖突產生的影響，該顧客采購數量有所下降。

（二）區別商品，各自公布中國、國內外的盈利結構以及變化情況，同時結合世界各國市場的需求、行業格局、關鍵客戶分布、企業營銷策略、訂單信息獲取途徑等，表明企業世界各國盈利結構有所差異的主要原因

2022年公司出售中自銷占有率63.96%，較2021年自銷占有率61.54%增加了2.42％；出口占有率36.04%，較21年出口占有率38.46%下降2.42％，大體上仍然以自銷為主導。

1、自銷的盈利結構以及變化情況

企業：萬余元

2022年相比2021年，自銷收益中非球面透鏡銷售占比提升，主要系中下游車載鏡頭要求穩步發展，非球面透鏡市場銷售提升而致；光學棱鏡銷售占比降低，主要系2022年年底顯像三棱鏡終端市場要求下降，訂單信息降低而致。

2、出口的盈利結構以及變化情況

企業：萬余元

對比2021年，2022年出口收益中光學棱鏡占有率降低比較多，非球面透鏡占有率升高。光學棱鏡占有率降低主要系因為終端設備技術性更替及設計變動，企業光學棱鏡中條形三棱鏡收益相對應降低而致；非球面透鏡銷售占比大幅上升主要系顧客G危害，該顧客系2021年新尋找客戶，2022年協作經營規模進一步擴大，銷售總額大幅上升。

3、融合世界各國市場的需求、行業格局、關鍵客戶分布、企業營銷策略、訂單信息獲取途徑等，表明企業世界各國盈利結構有所差異的主要原因

從技術結構來看，2022年，地區收益中占比最高的重要為非球面透鏡和光學棱鏡，以上二項業務流程占地區收益比例總計超出85%，而夾層玻璃單晶硅片的營收占比僅是2.49%；海外工資中非球面透鏡比例為37.33%，系營收占比最高商品，但夾層玻璃單晶硅片和光學棱鏡商品都是海外收入關鍵組成部分，兩大類業務流程營收占比都超過20%。

從客戶結構來說，2022年，企業地區收益為24,408.14萬余元，在其中前五大顧客收益合計金額為10,217.94萬余元，占地區收益比例為41.86%；海外收益為13,627.52萬余元，在其中前五大顧客收益合計金額為11,391.42萬余元，占海外收益比例為83.59%，整體呈出地區收益超過海外，但地區前五大顧客營收占比低于境外特點。

以上兩大類收益結構差異主要有緣故：

（1）市場的需求差別。企業夾層玻璃單晶硅片商品中下游關鍵主要用途包含AR、VR等行業。在相關行業，境外企業發展相對性比較早，國內公司與facebook、sony、谷歌搜索等海外行業龍頭存在一定的差別，在當前AR、VR銷售市場并沒有廣泛應用、全產業鏈公司需要花費大量資產開展銷售市場培養時，海外針對AR、VR行業上下游零部件的需要高過地區，從而促使上市企業夾層玻璃單晶硅片關鍵遠銷海外。

（2）關鍵客戶分布差別。企業自銷顧客主要體現在華東地區及西部地區，大顧客關鍵為顧客A及客戶B。在其中，顧客A主要產品望遠鏡、瞄準器、夜視鏡等，在望眼鏡設計制造領域有著突顯的市場份額，因而對企業光學棱鏡中顯像三棱鏡的購買比較多；顧客B系電子光學行業著名生產商，旗下產品種類諸多，其核心向供應商采購夾層玻璃非球面透鏡商品用以車載式行業，所述要素促使企業地區收益以非球面透鏡及光學棱鏡為主導。企業出口顧客主要包含顧客G、顧客H、顧客I及客戶J，以上公司分別是聰慧車載智能系統、AR/VR行業、消費電子產品行業、望眼鏡領域內的全球知名公司，因而存有向顧客購置對應的上下游電子光學零部件的需要，從而導致企業海外工資中夾層玻璃單晶硅片、光學棱鏡、夾層玻璃非球面透鏡的營收占比均也較高。

（3）行業格局差別。一直以來，全世界光電器件加工制造業尖端科技主要體現在日本國、美國和德國發達國家。伴隨經濟發展全球化、資本主義國家光學產業轉型升級不斷加快及其國內制造業的興起，全世界光電器件商品訂單信息和加工制造業正逐步向大陸地區遷移，促進了在我國光電器件行業不斷、迅速發展，并促使海外電子光學產業鏈向領頭生產商集中化。受其影響，上市企業海內外客戶結構展現出自銷收益高過出口收益，出口客戶銷售更加集中化的狀況。

除了上述客觀因素，上市企業均關鍵經過專業展覽會、社區論壇、別人詳細介紹等形式獲得訂單信息，并通過直接銷售模式推廣銷售。因而，企業營銷策略、訂單信息獲取途徑并不是危害海內外收益結構差異的重要原因。

總的來說，企業世界各國盈利結構有所差異具備合理化。

（三）區別商品，各自較為公司和同業競爭可比公司收入變化情況是不是存在一定差別，倘若，請進一步說明理由及合理化

1、上市企業各種類型商品收益變化情況

上市企業2020年-2022年營業收入中，各商品收益變化情況見下表所顯示：

企業：萬余元

注：車后視鏡收益額度比較小，且不再歸屬于上市企業業務發展規劃中的重要業務種類。因而，從2022年起，車后視鏡收入劃分在其他類型中。

2、同業競爭可比公司各種類型商品收益變化情況

同業競爭可比公司水晶光電、五方光電、美迪凱2020年-2022年各商品收益變化情況：

企業：萬余元

3、上市企業與同業競爭可比公司收入變化情況較為

2022年，上市企業光學棱鏡、夾層玻璃非球面透鏡收益額度變化比較大，在其中光學棱鏡收益額度降低8,964.72萬余元，減幅38.84%；夾層玻璃非球面透鏡收益額度升高5,863.35萬余元，增長幅度59.15%，二者聯合作用，促使當初收益降低3,615.64萬余元，減幅8.72%。

上市企業與同業競爭可比公司收益變化情況及對比分析詳細如下：

企業：萬余元

同業競爭可比公司與上市企業主營業務收入變化有所差異，主要系產品類別不一樣而致。從細分化產品類別來說，光學棱鏡主打產品與美迪凱生物識別技術零部件具備一定的對比性，中下游運用均包括手機人臉識別、潛望式鏡頭等行業；夾層玻璃非球面透鏡商品廣泛應用于超清安防監控系統、車載鏡頭等，及其激光發生器、激光測距儀等儀表設備行業，與水晶光電汽車電子產品（AR+）對比處在相比范疇，以上兩大類細分化產品和上市企業細分化商品收益變化情況及對比分析詳細如下：

企業：萬余元

（四）融合盈利結構、利潤率、成本費用等，剖析一季度銷售業績的主要原因，同時結合在手訂單狀況，表明銷售業績是否具備延續性

1、融合盈利結構、利潤率、成本費用等，剖析一季度銷售業績的主要原因

上市企業2023年一季度營業收入中，各商品收益、成本費、利潤率變化情況見下表所顯示：

企業：萬余元

注：以上中變動率是指2023年一季度額度較2022年一季度金額的變化情況。

上市企業2023年一季度成本費用變化情況見下表所顯示：

企業：萬余元

2023年一季度，企業業績下降會受到收益降低、毛利率下降和成本費用提升等多種因素聯合作用而致，深入分析如下所示：

（1）收益降低。2023年一季度，上市企業主營產品光學棱鏡收益下降50.58%，夾層玻璃非球面透鏡收益升高45.38%，聯合作用促使本期收益降低5.66%。

（2）毛利率下降。受市場市場競爭激烈、產品構造變化、收益下降但折舊率等固定支出并沒有隨著降低等多種因素，發售企業各種類型產品毛利率都存在一定程度的下降，從而促使本期毛利率下降12.72％。

（3）成本費用提升。充分考慮設備招標存有周期時間、設備安裝調試需要一段時間、生產能力要提前貯備等多種因素，上市企業依據施工進度規定，在批量生產前采購了一部分機器設備。各種設備于2022年4一季度到廠并校準進行，做到預訂可使用狀態。依據《企業會計準則第4號——固定資產》第十八條，固資理應按月折舊費用，并依據主要用途記入相關資產成本或是損益類。在工程逐漸批量生產前，由于機器設備尚未為企業的發展而服務項目，因而司法實踐中計提折舊費理應記入期間費用。在工程逐漸批量生產前，有關設備折舊記入期間費用促使2023年一季度期間費用同比增長33.29%，伴隨著相匹配新項目進到小批生產環節，以上設備折舊已記入產品成本；與此同時，受新式微棱鏡加工工藝預研項目不斷科研投入產生的影響，本期研發支出提高49.85%，但是隨著新式微棱鏡加工工藝預研項目成功結項，預估2023年全年度研發支出較2022年明顯下降；以上要素聯合作用促使本期成本費用增加了40.25%。

2、融合在手訂單狀況，表明銷售業績是否具備延續性

截止到2023年5月8日，在手訂單包含夾層玻璃非球面透鏡、夾層玻璃單晶硅片及光學棱鏡商品，意向訂單主要系光學棱鏡商品。因為微棱鏡產品主要在2023年后半年批量生產，因而企業預估2023年上半年度銷售業績依然會承受壓力，可能出現同比下降風險。

截止本答復出示日，光學棱鏡產品中的微棱鏡商品已經處于小批量生產試產環節，預計于2023年6月份宣布批量生產。預估批量生產后，也為企業業績產生比較多增加量，同時公司也在積極跟蹤別的批量生產新項目，非球面透鏡伴隨著和客戶協作加重，現階段在手訂單狀況良好，預估2023年全年度將繼續保持提高，因而全年度來說銷售業績對比去年持續走低的概率比較小。

二、審查建議

經核實，承銷商和會計覺得：

（一）內外銷前五大顧客變化具備科學性；

（二）企業世界各國盈利結構有所差異具備合理化；

（三）公司和同業競爭可比公司主營業務收入變化存在一定的差別，具備有效緣故；從細分化產品類別來說，公司和同業競爭可比公司重疊商品收益變化不會有重要差別；

（四）2023年一季度銷售業績具有有效緣故；上市企業現階段手中及意向訂單貯備狀況良好，受項目內容商品微棱鏡批量生產時間因素危害，預估2023年上半年度企業業績依然會承受壓力，可能出現同比下降風險，可是卻全年度來說銷售業績對比去年持續走低的概率比較小。

難題2.有關利潤率變化

年度報告表明，當年度企業利潤率37.41%，同比下降14.64％，分設備看，光學棱鏡產品毛利率44.68%，同比下降13.47％，夾層玻璃非球面透鏡產品毛利率38.87%，同比下降0.70％，夾層玻璃單晶硅片產品毛利率10.35%，同比下降25.84％；分地方看，中國銷售利潤率42.74%，利潤率同比下降4.52％，海外銷售利潤率27.94%，同比下降26.67％。

請企業：（1）就光學棱鏡業務流程、夾層玻璃單晶硅片業務流程，各自表明當年度利潤率大幅度下降的主要原因，與中下游市場的需求轉變是否一致；公布利潤率較低合同的核心內容、實施情況、和整體利潤率的差別等，通過分析以上合同書利潤率相對較低的原因和合理化。（2）融合中下游市場的需求轉變、合同履行情況等，表明夾層玻璃單晶硅片業務流程利潤率下降的緣故。（3）公布海外市場銷售前五大合同的核心內容、利潤率，同時結合上述所說情況，表明海外銷售利潤率同期相比大幅下降的原因和合理化。（4）區別商品，各自較為公司和同業競爭可比公司的利潤率水平及變化方位的差別及緣故。（5）融合中下游市場的需求轉變、企業預研項目、在手訂單等，表明存不存在利潤率進一步下降的風險性，是不是充足揭露相關風險。

請承銷商、會計審查并做出確立建議。

一、問題回復

（一）就光學棱鏡業務流程、夾層玻璃單晶硅片業務流程，各自表明當年度利潤率大幅度下降的主要原因，與中下游市場的需求轉變是否一致；公布利潤率較低合同的核心內容、實施情況、和整體利潤率的差別等，通過分析以上合同書利潤率相對較低的原因和合理化

1、光學棱鏡、夾層玻璃單晶硅片業務流程2021年和2022年收入和利潤率狀況，與中下游市場的需求轉變一致

企業：萬余元

（1）光學棱鏡業務流程

由以上看得見，光學棱鏡業務流程2022年銷售額和利潤率大幅度下降主要系條形三棱鏡商品銷售總額及利潤降低而致；與此同時，顯像三棱鏡等其它三棱鏡商品今天銷售額和利潤率也明顯下降。

條形三棱鏡今天銷售額和利潤率均大幅度下降主要系顧客I的條形三棱鏡商品銷售總額降低而致，由于受到中下游市場終端設備的迭代更新危害，原終端設備貼近生命期序幕而致，企業和客戶I條形三棱鏡的銷售量大幅度下降，與中下游市場的需求轉變一致。利潤率大幅度下降主要系生產量大幅度下降的情形下，人力、折舊費、水電工程等成本提升而致。

顯像三棱鏡等棱鏡商品今天銷售額和利潤率也明顯下降主要因素系顯像三棱鏡受中下游市場的需求變緩危害，銷售總額出現一定力度降低。毛利率下降系顯像三棱鏡商品本期收入降低，固定不動成本分攤提升而致。綜上所述，企業光學棱鏡業務流程今天利潤率大幅度下降與中下游市場的需求轉變一致。

（2）夾層玻璃單晶硅片業務流程

企業夾層玻璃單晶硅片商品主要包括表明夾層玻璃單晶硅片、基板夾層玻璃單晶硅片及生產加工夾層玻璃單晶硅片等幾種，在其中表明夾層玻璃單晶硅片再裁切激光切割后可制成AR光波導，最后作為AR鏡片材料；基板夾層玻璃單晶硅片商品主要應用在半導體材料后整加工制作封裝形式工藝流程中，最后用于通訊產品；生產加工夾層玻璃單晶硅片商品廣泛應用于晶圓級攝像鏡頭封裝形式、AR/VR、車輛LOGO投射等行業。企業看中夾層玻璃單晶硅片商品市場前景，在玻璃單晶硅片商品上不斷增加資金投入，增加夾層玻璃單晶硅片研發幅度，造成人力、折舊費、水電工程等成本增加。

2022年，全世界移動智能終端市場的需求不景氣，智能機、智能手環、筆記本、平板、VR/AR等市場容量漲跌幅不一，智能機、筆記本、VR/AR等品類無法獲得正增長，銷售量在低位彷徨。受制于中下游市場的需求轉變及訂單數量，企業2022年度夾層玻璃單晶硅片銷售量明顯下降，促使今天毛利率下降。

2、光學棱鏡業務流程、夾層玻璃單晶硅片業務流程利潤率較低合同的實施情況

今天光學棱鏡業務流程、夾層玻璃單晶硅片業務核心客戶、商品較上一年度無根本變化，利潤率較低主要系受今天生產量降低危害，企業成本增加而致。

光學棱鏡業務流程、夾層玻璃單晶硅片業務流程今天完成收益額度超過100萬余元的用戶（占光學棱鏡業務流程、夾層玻璃單晶硅片業務流程今天主營業務收入的90.38%）中，其訂單信息/協議中利潤率小于整體利潤率20%之上的重要訂單信息/合同書歸納情況如下：

企業：萬余元

顧客I光學棱鏡產品合同利潤率比較低主要系受中下游市場終端設備的迭代更新危害，產品類別條形三棱鏡銷售量發生大幅度下降，而平攤的折舊費等總成本根本無法隨著降低，造成利潤率水準降低顯著。

顧客I夾層玻璃單晶硅片合同書利潤率比較低主要系生產加工夾層玻璃單晶硅片商品前加工工序與條形三棱鏡商品同用生產線（生產車間），其成本歸集分配模式如下所示：（1）直接材料成本：依照生產車間設定協助清單開展核算，在其中專用型原材料立即特定安排到相匹配商品，同用原材料在各個商品中間根據各新產品的規范原材料料耗分派；（2）直接人工：依照生產車間設定協助清單開展核算，各生產車間直接人工在各個商品中間根據各新產品的數量和基礎理論材料費料耗進行分割；（3）產品成本：依照生產車間設定協助清單開展核算，各生產車間產品成本除外協加工等費用立即特定安排到相匹配生產成本外，別的產品成本在各個商品中間根據各產品數量及基礎理論材料費料耗進行分割。

今天條形三棱鏡出產量和生產加工夾層玻璃單晶硅片商品總產量均出現下滑，且生產加工夾層玻璃單晶硅片商品總產量下降力度低于條形三棱鏡商品總產量下力度，因而生產加工夾層玻璃單晶硅片商品前加工工序平攤人工、折舊費、水電工程等費用相對應升高，可能會導致整體成本增加，利潤率下降。以上合同履行情況與其它合同書不會有顯著性差異。

（二）融合中下游市場的需求轉變、合同履行情況等，表明夾層玻璃單晶硅片業務流程利潤率下降的緣故

1、2021年和2022年企業夾層玻璃單晶硅片經營收入及利潤率情況如下：

企業：萬余元

2、夾層玻璃單晶硅片業務流程利潤率下降的緣故

（1）表明單晶硅片

企業的表明單晶硅片商品最后廣泛應用于AR/VR鏡片材料。一直致力于擴展AR/VR銷售市場，在玻璃單晶硅片項目中不斷增加資金投入，增加試品研發幅度，造成人力、折舊費、水電工程等成本增加。2022年，全世界移動智能終端市場的需求不景氣，中下游VR/AR類目終端設備無法獲得正增長，銷售量在低位彷徨。今天企業表明單晶硅片產品主要為顧客H的定制化產品，和上本年度無明顯變化，不會有明顯低利潤率合同書，受制于全世界AR/VR市場疲軟，2022年訂單數量及收益較去年同期明顯下降，固定不動成本分攤造成企業成本增加，今天毛利率下降。

（2）基板單晶硅片

企業的基板單晶硅片商品主要應用在半導體材料后整加工制作封裝形式工藝流程中，最后用于通訊產品，今天銷售額增加主要系在大數據中心、新能源車、無人駕駛領域內的一同推動下，中下游芯片市場經營規模始終保持提高，顧客采購要求提升而致。本期收入較去年同期有所提高但毛利率下降，主要系企業看中將來半導體業及交易電子城，對夾層玻璃單晶硅片業務流程總體資金投入升高，造成成本分攤提升而致。今天基板單晶硅片產品主要為顧客H、顧客K的定制化產品，和上本年度無明顯變化，不會有明顯低利潤率合同書。

（3）生產加工夾層玻璃單晶硅片

企業的生產加工夾層玻璃單晶硅片商品廣泛應用于WLO晶圓級攝像鏡頭生產加工、半導體封裝、指紋識別與汽車LOGO投射中。企業2022年度對顧客I生產加工夾層玻璃單晶硅片的銷售額占公司2022年度生產加工夾層玻璃單晶硅片銷售額90.00%，今天顧客I生產加工夾層玻璃單晶硅片合同書利潤率大幅度下降是2022年生產加工夾層玻璃單晶硅片利潤率大幅下降的重要原因，詳細本回應難題（一）之2、光學棱鏡業務流程、夾層玻璃單晶硅片業務流程利潤率較低合同的實施情況。

（三）公布海外市場銷售前五大合同的核心內容、利潤率，同時結合上述所說情況，表明海外銷售利潤率同期相比大幅下降的原因和合理化

1、海外銷售利潤率狀況

2021年和2022年企業海外銷售額及利潤率情況如下：

企業：萬余元

2、海外市場銷售前五大合同書詳情如下：

由以上看得見，今天海外市場銷售前五大合同書相對應的顧客均是顧客G，相對應的產品是夾層玻璃非球面透鏡商品。該顧客2022年度銷售總額由2021年299.96萬余元大幅上升至4,129.99萬余元，占出口收益占比由2021年的1.16%上升到30.30%，成為企業2022年度出口第一大顧客。企業在該顧客的定價策略時，充分考慮了顧客所在車載鏡頭銷售市場未來發展趨勢、客戶市場身份和未來的合作發展潛力，2022年該顧客的利潤率小于出口收益平均毛利率水準，它在出口收益的比重的上升是海外銷售利潤率水準降低的主要原因之一。

除此之外，由于受到中下游市場終端設備產品升級危害，企業光學棱鏡里的條形三棱鏡商品收益由2021年多度7,274.06萬余元下降到1,222.25萬余元，其利潤率也由此大幅下降，本產品是企業對出口顧客I售賣的主營產品，其占出口收益數量和產品毛利率的降低都是企業2022年海外市場銷售毛利率下降的主要原因之一。

（四）區別商品，各自較為公司和同業競爭可比公司的利潤率水平及變化方位的差別及緣故

1、綜合毛利率較為現狀分析

2021年度至2023年1-3月，公司和同業競爭可比公司的綜合毛利率情況如下：

公司和同業競爭可比公司平均毛利率對比整體出現下跌趨勢，變化趨勢一致，企業利潤率水平和美迪凱比較貼近?？杀裙舅Ч怆姷睦麧櫬市∮谄髽I，主要系水晶光電除電子光學冷拉商品外還包含比較多鍍晶商品，而公司致力于光電器件里的夾層玻璃有關加工品行業，商品產生及細分行業各有不同。五方光電在2022年度與2023年一季度綜合毛利率小于公司及同業競爭可比公司平均，主要系五方光電的產品品種以濾色片為主導，成本費大幅上升致使利潤率下降比較明顯，而公司的主要產品是光學棱鏡、夾層玻璃非球面透鏡、夾層玻璃單晶硅片等，產品構造有所差異。

從業務領域和產品類型來說，企業產品包括光學棱鏡、夾層玻璃非球面透鏡、夾層玻璃單晶硅片等三大類型，企業產品具備非標、個性化、類目多的是特性，總體來說可比公司內與企業產品在種類、規格型號、特性、主要用途層面均有所差異，具備立即利益關系的商品偏少。根據以上要素，企業在綜合毛利率方面與同業競爭上市企業對比性相對較差，整體高過同業競爭可比公司利潤率平均。

2、分產品毛利率較為現狀分析

報告期，企業分新產品的利潤率情況如下：

企業光學棱鏡主打產品主要包括條形三棱鏡、顯像三棱鏡、大規格印象三棱鏡及微棱鏡等幾種，在其中光學棱鏡廣泛應用于智能機中的人臉識別等行業，微棱鏡主要產品包括智能機潛望式鏡頭等消費電子產品行業。同業競爭可比公司五方光電的主要產品包括紅外線截止濾光片、生物識別技術濾色片，上述情況企業產品類別與外國投資者光學棱鏡、夾層玻璃非球面透鏡、夾層玻璃單晶硅片等商品存在一定差別，因而沒法分業務與五方光電利潤率進行對比。

與其它同業競爭可比公司的同行業比照，光學棱鏡主打產品與美迪凱生物識別技術零部件對比主要用途有一定的重疊，可是二者商品略有不同，因而利潤率水準差異很大，詳情如下表所顯示：

2021年及2022年，企業光學棱鏡利潤率明顯下降小于可比公司，主要系二者商品略有不同，與此同時條形三棱鏡新項目受終端設備技術性更替和產品技術變更危害，銷售量明顯下降總成本不會改變，造成利潤率明顯下降；顯像三棱鏡受市場的需求變緩危害，銷售量也出現一定力度降低；受中下游市場的需求發生變化危害，同業競爭可比公司智能手機電子光學零部件的利潤率均明顯下降。

企業夾層玻璃非球面透鏡商品廣泛應用于超清安防監控系統、車載鏡頭等，及其激光發生器、激光測距儀等儀表設備行業。與同業競爭可比公司的同行業比照，夾層玻璃非球面透鏡產品和水晶光電汽車電子產品（AR+）對比處在相比范疇，見下表所顯示：

2021年及2022年企業夾層玻璃非球面透鏡產品毛利率起伏相對平穩，與同業競爭可比公司的有關產品毛利率相仿。夾層玻璃非球面透鏡商品受汽車智能駕駛市場需求的推動，用于車載式360°環視攝像頭及車載激光雷達玻璃非球面透鏡商品銷售量存在一定提升。

企業夾層玻璃單晶硅片商品主要包括表明夾層玻璃單晶硅片、基板夾層玻璃單晶硅片及生產加工夾層玻璃單晶硅片等幾種，在其中表明夾層玻璃單晶硅片采用的是切成片、精磨、銑邊、打磨拋光、鍍晶等工藝生產加工加工而成的，裁切激光切割后可制成AR光波導，最后作為AR鏡片材料。與同業競爭可比公司的同行業比照，夾層玻璃單晶硅片主打產品里的表明夾層玻璃單晶硅片與美迪凱AR/MR電子光學零部件精密機械加工服務項目類似，但根據美迪凱年度報告顯示出AR/MR電子光學零部件精密機械加工服務項目通常是試品銷售等小批生產，利潤率變化較大，詳情如下表所顯示：

2022年，企業夾層玻璃單晶硅片里的表明夾層玻璃單晶硅片產品和美迪凱的AR/VR產品類別零部件利潤率均有所下降，變化方向一致；企業利潤率水平和美迪凱略有不同，主要系夾層玻璃單晶硅片中基板夾層玻璃單晶硅片、生產加工夾層玻璃單晶硅片等商品中下游應用商店與美迪凱的AR/VR中下游銷售市場不一致，歸屬于不能對比的商品，因而夾層玻璃單晶硅片整體利潤率與美迪凱存在差異。企業夾層玻璃單晶硅片產品上可用作AR鏡片材料的表明夾層玻璃單晶硅片與美迪凱相匹配新產品的利潤率皆在30%之上，具備相似度。2021年企業利潤率水準小于美迪凱商品，按照其年報披露主要系美迪凱AR/MR電子光學零部件精密機械加工服務項目通常是試品銷售等小批生產，因而下游企業利潤率變化較大，與外國投資者略有不同具備合理化。

報告期，企業看中夾層玻璃單晶硅片商品市場前景，在玻璃單晶硅片項目中不斷增加資金投入，增加夾層玻璃單晶硅片試品研發幅度，造成人力、折舊費、水電工程等成本增加。但受制于訂單數量，企業2021和2022年度夾層玻璃單晶硅片生產量沒有大幅度提升，促使今天利潤率不斷下降。但從長遠來看AR/VR等沉浸式技術不斷發展，將影響顧客、企業和數字空間的互動形式，推動電子器件消費行業提高，在未來利潤率可能有所增長。

（五）融合中下游市場的需求轉變、企業預研項目、在手訂單等，表明存不存在利潤率進一步下降的風險性，是不是充足揭露相關風險

1、中下游市場的需求變化趨勢

現階段光學光電子電子器件的應用范圍中，各種鏡頭模組、生物識別商品、5G光通信技術和設備的不斷創新將來光學光電子器件的關鍵增量市場。從產業發展來講，中下游及終端用戶對上下游光學光電子器件的規定更為高精密、輕巧，制作工藝更高效、精確、繁雜。伴隨著中下游智能化手機攝像、鑒別模塊升級、汽車智能駕駛的發展、安防監控系統監控攝像頭智能化到無人機普及化等，立即推動光學光電子電子器件市場需求。此外，由于5G商用的發展趨勢，生物識別在消費電子產品中的運用、芯片材料的改進改善等外界技術的發展，光學光電子電子器件領域迎來優良的發展機會。光學光電子領域無疑是現階段與未來非常長一段時間內也將飛速發展的高新技術高附加值產業。企業主營產品實際市場的需求轉變情況如下：

（1）光學棱鏡

企業條形三棱鏡新項目受終端設備技術性更替和產品技術變更危害，銷售量不斷大幅度下降，原終端設備貼近生命期序幕，條形三棱鏡2022銷售額1,222.25萬余元，將來條形三棱鏡對光學棱鏡銷售額產生的影響逐漸變弱；傳統式顯像三棱鏡受市場的需求變緩危害，銷售量也出現一定力度降低，顯像三棱鏡廣泛應用于光學顯微鏡、望眼鏡等領域，市場的需求比較穩定；用于智能機潛望式攝像頭模塊的微棱鏡商品已基本完成開發設計，現在正在小批量生產試產環節，預估6月份進到宣布批量生產環節，伴隨著新項目投入量產，將推動光學棱鏡業務流程大幅上升。

（2）夾層玻璃非球面透鏡

伴隨著信息科技、智能機器人技術發展，智能機、數碼照相機、安防監控系統、PC攝像頭和汽車攝像頭等交易電子產品展現智能化、高清晰度、數字化、智能化系統的發展方向。顯像敏感度、屏幕分辨率、噪音的鏡頭模組是消費電子產品產業鏈上的重要一環。全世界智能機、安防監控系統智能汽車攝像頭銷售市場迅速發展，鏡頭模組銷售量完成大幅提高。鏡頭模組市場需求的持續增長將推動有關光學光電子器件的增加量要求。

伴隨著汽車智能駕駛等前沿領域的興起，市場對于夾層玻璃非球面透鏡產品需求日益提升。企業夾層玻璃非球面透鏡目前產量已不能滿足市場的需求，報告期，企業計劃投建新增加年產量5,100千件夾層玻璃非球面透鏡生產能力配對市場的需求。預估2023年夾層玻璃非球面鏡產品銷售收益將繼續保持持續增長發展趨勢。

（3）夾層玻璃單晶硅片

企業夾層玻璃單晶硅片商品主要包括表明夾層玻璃單晶硅片、基板夾層玻璃單晶硅片及生產加工夾層玻璃單晶硅片等幾種，在其中表明夾層玻璃單晶硅片再裁切激光切割后可制成AR光波導，最后作為AR鏡片材料；生產加工夾層玻璃單晶硅片商品廣泛應用于晶圓級攝像鏡頭封裝形式、AR/VR、車輛LOGO投射等行業。

AR是一種將真實的世界信息及虛幻世界信息內容“無縫拼接”集成化的技術，借助計算機和傳感技術把虛幻世界累加在真實世界并進行交流。在一系列外觀自主創新以后，移動智能終端的下一輪自主創新也將緊緊圍繞AR開展顛覆性自主創新。AR系統包括數據處理方法、3D展現、人機交互技術等技術內容，根據監控攝像頭獲得真正環境數據，融合感應器開展追蹤定位、互動，因而光學元件承擔著將虛似物件累加到真正自然環境標注的作用。2022年，全世界移動智能終端市場的需求不景氣，智能機、智能手環、筆記本、平板、VR/AR等市場容量漲跌幅不一。智能機、筆記本、VR/AR等品類無法獲得正增長，銷售量在低位彷徨。相信隨著AR產品升級發展和商品的興起擴展、市場范圍的逐漸成熟期，夾層玻璃單晶硅片商品市場需求將進一步擴大。

2、企業預研項目

截止到2022年12月31日，企業的預研項目總共14個，均處于探究設計階段，預估總投資總額為13,980.00萬余元，在其中2022年度總計資金投入6,624.69萬余元。在其中新式微棱鏡加工工藝預研項目、激光傳感器用柱面鏡加工工藝、普標類光通信用非球面透鏡新項目因產品研發必須，對項目計劃進行調整。

伴隨著汽車智能駕駛等前沿領域的興起，市場對于夾層玻璃非球面透鏡產品需求日益提升。企業重視產品和技術的研究，根據產品研發擴寬非球面鏡在車載式銷售市場的使用，并通過車載式眼鏡片高生產率加工工藝的開發進一步提升產品產出效益。

為了滿足下游企業工藝要求，企業增加新式微棱鏡加工工藝預研項目的開發，新增加光刻技術，提高激光切割、鍍晶、清理及檢查等工藝制造精密度，優化了產品的質量和精密度，提升了商品市場競爭力。由于該項目已經結項，隨之新項目逐漸投入量產，將推動光學棱鏡業務流程大幅上升。

在玻璃單晶硅片主要用途，企業通過新技術的研究進一步拓展銷售市場，同時結合半導體制程加工工藝，再次擴展生產加工夾層玻璃單晶硅片的應用商店。

3、在手訂單狀況

截止到2023年5月8日，企業在手訂單與去年同期相比提高顯著，在手訂單充裕，公司具有很強的獲得訂單信息水平。

4、有關風險揭示

企業已經在2022年年度報告中公布運營風險之顧客比較集中、商品個性化風險性中提醒有關利潤率風險：下游企業一般會充分考慮技術水平、經營規模、響應時間、協作過程等多種因素對經銷商來選擇，在面對日趨激烈的競爭自然環境時，企業很有可能可能面臨核心客戶降低采購要求或是減少采購成本的情況，到時候企業加工工藝優點及規模效益等優點沒法反映，從而對經營效益、利潤率造成不利影響。

因公司所在領域中下游更新換代速度更快，商品又存有個性化、非標準變的特性，一些產品項目開發周期的期滿亦會讓企業短期內經濟效益帶來不利危害。

二、審查建議

經核實，承銷商和會計覺得：

（一）光學棱鏡業務流程、夾層玻璃單晶硅片業務流程當年度利潤率大幅度下降具備合理化，與中下游市場的需求轉變一致；利潤率較低合同的實施情況與其它合同書不會有顯著性差異，利潤率比較低具備合理化；

（二）遭受中下游市場的需求轉變以及用戶合同執行產生的影響，夾層玻璃單晶硅片業務流程利潤率下降具備合理化；

（三）因為核心客戶的利潤率有所下降，海外銷售利潤率同期相比大幅下降具備合理化；

（四）公司和同業競爭可比公司的利潤率水平及變化方位整體一致，在其中汽車電子產品相關的產品利潤率起伏相對平穩，中下游用于智能化手機攝像、AR/VR月亮的光三棱鏡、單晶硅片等商品受市場趨勢危害利潤率明顯下降；行業里的一部分產品毛利率水平及變化方向和同業競爭公司存在一定差別，主要系產品品種、構造各有不同，不具有對比性；

（五）企業中下游銷售市場長遠來看要求依然充沛，企業預研項目領先水平，在手訂單充裕，在未來利潤率可能長期保持，企業已經在2022年年度報告中全面公布提醒有關利潤率風險。

難題3.有關庫存商品變化及資產減值

年度報告及一季報表明，2020年度、2021年度、2022年度和2023年一季度，庫存商品分別是0.65億人民幣、0.99億人民幣、1.36億人民幣、1.57億人民幣，與銷售業績變化趨勢有所差異。

請企業：（1）表明2020年至2023年一季度，庫存商品變化方向和營業收入變化方位不一致的原因及合理化；以上歷期原料變化與生產能力、在手訂單的適配性，及其過后結轉成本狀況；以上歷期庫存產品、發出商品的過后結轉成本狀況，結轉成本時長是否具備一致性；以上歷期前五大供應商變化情況及主要原因。（2）表明2022年資產減值準備的檢測過程與結果，資產減值準備與同業競爭可比公司的差別，資產減值準備計提無偏性；表明2022年原料、庫存產品跌價準備轉到具體原因。（3）表明以上歷期庫存周轉率降低以及與同業競爭可比公司有所差異的主要原因。

請承銷商、會計審查并做出確立建議，并告知庫存商品審查方法及實效性、無偏性。

一、問題回復

（一）表明2020年至2023年一季度，庫存商品變化方向和營業收入變化方位不一致的原因及合理化；以上歷期原料變化與生產能力、在手訂單的適配性，及其過后結轉成本狀況；以上歷期庫存產品、發出商品的過后結轉成本狀況，結轉成本時長是否具備一致性；以上歷期前五大供應商變化情況及主要原因

1、表明2020年至2023年一季度，庫存商品變化方向和營業收入變化方位不一致的原因及合理化

2020年至2023年一季度，企業庫存商品及主營業務收入狀況列報如下所示：

企業：萬余元

報告期，企業收入展現下跌趨勢，庫存商品額度逐年遞增，主要系：（1）企業核心客戶I因為終端設備產品升級產生的影響營銷額逐漸下降，2020年至2022年企業對顧客I的銷售額分別是21,714.43萬余元、8,143.41萬余元及2,189.41萬余元，降幅比較大；企業通過積極主動開拓新客戶、提升與其它老顧客協作等形式，提升了別的顧客的營銷額，促使主營業務收入整體降低經營規模比較??；（2）企業庫存商品額度逐年遞增主要系企業融合近年來夾層玻璃非球面透鏡、顯像三棱鏡較好的銷售狀況及市場的需求，提升了有關庫存商品的補貨；（3）因公司對募投項目“微棱鏡產業園區工程項目”增加了注資，做到可使用狀態從2022年12月延遲時間至2023年6月，企業早期補貨的微棱鏡原料無法耗費造成2023年一季度末庫存商品額度升高。

2、歷期原料變化與生產能力、在手訂單的適配性，及其過后結轉成本狀況

公司主要根據用戶的特殊需求開展產品外觀設計產品研發、生產銷售，沒法適時調整生產能力狀況。具體來說，一方面，企業產品類別比較多，已形成包含光學棱鏡、夾層玻璃非球面透鏡、夾層玻璃單晶硅片以內的三大產品種類，并根據用戶的多元化要求演化出上千種商品，同類產品商品根據用戶的個性化要求有著不同的生產工序，不同類型的成品規格差異很大，不能用統一企業有效體現生產能力；另一方面，企業核心競爭優勢主要系對玻璃原材料的生產制造，還有對產品設計產品研發、碾磨、激光切割、鍍晶等生產過程，不同的產品的同樣加工工序常用機器設備差別不大，不同的產品的同樣加工工序的那一部分機器設備、工作人員能夠調拔應用。因而企業通常是在不同的產品的生產中根據客戶訂單狀況、交貨周期，將生產制造人員及系統進行調拔應用。同一類產品生產能力與主要設備、工作人員投入、工作人員工作時間、工作效能等多種因素息息相關，造成類型同樣、規格型號相近的產品產能彈力比較大。因而，企業沒法適時調整同類產品商品的產能，下面應用生產量取代生產能力展開分析。

2020年至2023年一季度，企業歷期原料、生產量、在手訂單及過后結轉成本情況如下：

企業：萬余元、千件

注：2023年1-3月的過后三月應用情況系2023年4月份每月使用情況。

2021年原料變化與最終一季度生產量變化趨勢一致，企業根據生產量狀況增強了原料材料準備；2022年和2023年，最終一季度生產量降低，但原料額度升高，主要系根據微棱鏡募投項目將要投入使用的預估，企業在2022年末和2023年一季度末增強了比較多微棱鏡原材料材料準備，促使原料變化與生產量變化略有不同。

2022年過后三月應用占有率降低比較多，企業中下游應用端市場里潛望式鏡頭構造已經逐漸成高端智能手機標準配置，企業用于智能機潛望式攝像頭模塊的微棱鏡商品并未進到宣布批量生產環節，本期補貨的微棱鏡原材料過后并未逐漸耗費而致。

3、歷期庫存產品、發出商品的過后結轉成本狀況，結轉成本時長是否具備一致性

歷期庫存產品和發出商品的過后結轉成本狀況實際列報如下所示：

企業：萬余元

注：2023年1-3月的過后三月結轉成本狀況系2023年4月份每月的結轉成本狀況。

從以上得知，企業2020年和2021年末發出商品和庫存產品的過后三月結轉成本占比比較貼近，2022年后期后三月結轉成本占比明顯下降，主要系結合公司銷售市場銷售狀況，為了光滑生產能力運用狀況并實現規模效益在期終補貨有所上升，造成期末庫存產品和發出商品額度升高比較多，過后三月結轉成本比例明顯下降。企業庫存產品、發出商品的過后結轉成本時長具備一致性。公司現階段庫存產品和發出商品估價入庫額度比較高，針對該狀況，企業后面擬依據訂單信息狀況，根據“供應鏈一體化+有效補貨”的方式，減少商品庫存，節省運營成本。

4、歷期前五大供應商變化情況及主要原因

從以上由此可見，2020年至2023年一季度，企業前五大經銷商相對穩定。變化情況及主要原因剖析如下所示：

（1）2021年經銷商B位居前五大

公司主要向經銷商B購置夾層玻璃非球面透鏡原材料，2021年經銷商B成為企業當紅前五大經銷商，主要系2021年夾層玻璃非球面透鏡銷售市場不錯，企業在玻璃非球面透鏡增強了資金投入，故公司為經銷商B的采購數量升高。

（2）2023年一季度，經銷商C與供應商D位居前五大

公司主要向經銷商C與供應商D購置微棱鏡原材料，企業募投項目“微棱鏡產業園區工程項目”計劃于2023年6月做到可使用狀態，企業在2023年一季度提早補貨有關材料，向經銷商C與供應商D的采購額提升。

（二）表明2022年資產減值準備的檢測過程與結果，資產減值準備與同業競爭可比公司的差別，資產減值準備計提無偏性；表明2022年原料、庫存產品跌價準備轉到具體原因

2022年企業庫存商品狀況列報如下所示：

企業：萬余元

1、2022資產減值準備的檢測過程與結果

（1）資產減值準備的實驗過程

負債表日按成本和可變現凈值孰低計量，存貨的成本高過可變現凈值的，計提存貨跌價提前準備。在確認存貨的可變現凈值時，以合同和訂單信息合同約定的售價是基本，而且考慮到中下游市場和終端用戶需要量轉變、庫存商品在庫時長、負債表日后事項危害等多種因素。企業計提存貨跌價提前準備的形式詳細如下：

①立即用以售賣的庫存商品，在正常運行運營過程中以這個庫存商品的預估市場價減掉可能的營業費用和相關費用后金額確認其可變現凈值；必須經過處理的庫存商品，在正常運行運營過程中以生產的成品的預估市場價減掉至竣工時可能即將產生成本、可能的營業費用和相關費用后金額確認其可變現凈值。

②對于長庫存報表的庫存商品，由公司財務部會與銷售部剖析中下游市場和終端用戶需要量轉變、最近出貨量及其預估后面發貨概率等多種因素，并在此基礎上可能其可變現凈值并計提存貨跌價提前準備；針對預估幾無實用價值和幾無售賣不確定性的庫存商品，全額的計提存貨跌價提前準備。

（2）資產減值準備得到的結果

依照《企業會計準則》與公司資產減值準備計提會計制度及方式，查看了2022年企業期終資產減值準備的實驗過程，企業期終充足記提了資產減值準備。

2、表明資產減值準備與同業競爭可比公司的差別，資產減值準備計提無偏性

（1）庫存報表遍布

2022年12月31日，企業庫存商品組成及庫存報表狀況列報如下所示：

企業：萬余元

企業庫存商品庫存報表主要體現在1年之內。1年及以上庫存報表原料主要系企業原來補貨的那一部分夾層玻璃等原料因規格型號與現階段顧客商品不一致，如使用這個批號商品將會造成比較大消耗，同時由于其不容易消耗，可儲存長時間，故企業未隨便損耗，使其庫存報表很長。針對長庫存報表原料，企業展開了密切關注，在其中：一部分玻璃原材料、因其不容易消耗，可儲存長時間，并沒產生資產減值，不用計提跌價準備；對有損壞、霉變或蒸發狀況的原材料按現行政策記提了資產減值準備，故期終對原料計提跌價準備額度比較小。庫存報表1年及以上庫存產品關鍵系因顧客項目完工或終端設備產品升級而未消化的條形產品、非球面透鏡及后視鏡商品，現階段估價入庫商品后面關鍵會用以商品日常保養檢修；針對庫存報表1年及以上庫存產品，結合公司其預估可變現價值記提了1,063.46萬余元，計提比例72.10%，企業對長庫存報表庫存產品的降價計提比例比較高。

（下轉C6版）