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責任，保證其資金帳戶在2025年1月20日（T 2日）日終有足額的新股申購資產，不足部分視作放棄認購，從而產生的后果及相關法律責任由投資人承擔。投資人賬款劃付需遵守投資人所屬券商的有關規定。

線下、在網上投資人未足額繳納申購款而放棄認購的個股由保薦代表人（主承銷商）承銷。

8、網下投資者應當結合行業管理規定、總資產等適時調整申購額度，不可超總資產認購。提供可靠定價的網下投資者未參與認購或者未全額認購以及獲得基本配股的網下投資者未能及時足額繳納申購款，將被視為毀約并要承擔賠償責任，保薦代表人（主承銷商）將這個違約情況報中國證券業協會辦理備案。網下投資者或者其管理工作的配售對象在證交所各銷售市場版塊相關業務的違反規定頻次分類匯總。配售對象列為限制名單期內，該配售對象不得參加證交所各銷售市場版塊相關業務的網下詢價和配股業務流程。網下投資者列為限制名單期內，其所管理的配售對象均不得參加證交所各銷售市場版塊相關業務的網下詢價和配股業務流程。

線上投資人持續12個月總計發生3次中簽但并未全額交款的情形時，自結算參與人最近一次申請其放棄認購的之日起6月（按180個自然日計算，含隔日）內不得參加新股上市、存托、可轉債、可交換公司債券網上搖號。放棄認購次數依照投資人具體舍棄認購新股、存托、可轉債與可交換公司債券的頻次分類匯總。

9、在出現線下和線上投資人交款認購的股權總數總計不夠扣減最后戰略配售總數后此次發行數量70%時，發行人和保薦代表人（主承銷商）將終止此次新股上市，并針對中斷發售的原因及后面分配開展信息公開。

10、發行人和保薦代表人（主承銷商）鄭重提示廣大投資者注意投資風險，科學理財，仔細閱讀2025年1月15日（T-1日）刊登在《上海證券報》《證券時報》《中國證券報》《經濟參考報》《中國日報》《金融時報》《證券日報》里的《亞聯機械股份有限公司首次公開發行股票并在主板上市投資風險特別公告》，深入了解經營風險，謹慎參加此次新股上市。

11、發行人和保薦代表人（主承銷商）服務承諾，截至本公告公布日，不會有危害本次發行的重大事情。

相關本公告和本次發行的有關問題由保薦代表人（主承銷商）保存最終解釋權。

公司估值及投資風險防范

1、本次發行價格是19.08元/股，請投資者依據下列情況分析本次發行標價的合理性。

（1）依據中國上市公司協會公布的《中國上市公司協會上市公司行業統計分類指引》（2023年），外國投資者行業類別為“專用設備制造業（C35）”。截止到2025年1月10日（T-4日），中證指數有限公司公布的“專用設備制造業（C35）”最近一個月靜態數據平均市盈率為28.25倍。

截至2025年1月10日（T-4日），《亞聯機械股份有限公司首次公開發行股票并在主板上市招股意向書》（下稱“《招股意向書》”）中披露同業競爭上市公司估值水準詳細如下：

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信息來源：Wind新聞資訊，數據信息截止到2025年1月10日（T-4日）。

注1：市盈率計算可能出現末尾數差別，為四舍五入導致；

注2：2023年扣非前/后EPS=2023年扣非前/后歸母凈利/T-4日總市值。

本次發行價錢19.08元/股相對應的外國投資者2023年扣非前后左右孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤攤低后市盈率為17.08倍，小于中證指數有限公司2025年1月10日（T-4日）公布的“專用設備制造業（C35）”最近一個月靜態數據平均市盈率28.25倍，少于同業競爭相比上市企業2023年扣非前后左右孰低的歸屬于母公司的凈利潤均值靜態市盈率19.76倍，但仍存在將來外國投資者股票下跌給投資者帶來損害風險。發行人和主承銷商報請投資者關注經營風險，謹慎判斷發售標價的合理性，客觀作出決策。

本次發行的標價合理化說明如下：

與業內其他企業對比，發行人在以下幾個方面存有一定優勢：

1）企業研發能力突顯，技術性和服務質量全球領先，有較強的核心競爭力

企業為高新技術企業和國家級別專精特新企業小巨人企業，一直秉承科技驅動發展趨勢，將科技研發和技術沉淀放到公司發展第一位。公司曾獲得全國科技進步二等獎，參加領域規范行業，和中國林業科學研究院木材工業研究室共同建立了“樹木生物質燃料低碳環保有效利用國家工程研究中心”，并要擔負國家重點研發計劃新項目。

企業研發能力突顯，具有很強的技術革新優點，根據不同原料特征和市場對于產品需求，可以通過快速產品研發技術研發，研發出更適合中國顧客的生產設備，從根本上解決客戶的需求。企業向社會先后推出全世界第一條超薄型竹刨花板生產線、全世界第一條工業化生產的連續平壓蘆葦葉刨花板生產線、0.8mm纖薄膠合板生產流水線、可飾面板木制重新組合原材料連續平壓生產流水線、方坯髙壓加熱設備、雙鋼鏈超重型預壓機等領域首臺套商品。

企業以產品產能大、工作效率高、運行成本低等優點在激烈的市場競爭中占有一定優勢，持續壓力機等關鍵產品的性能指標值與競爭對手對比總體不會有明顯差異，啟動速度等性能指標已經達到行業領先水平，贏得了相對較高的顧客認同度。除此之外，公司高度重視對下游企業的服務水平，并不斷提升技術水平服務質量，健全保障體系，具有更快地響應時間與更全方位的服務水平，不但為顧客完成人造板生產的連續生產、產業化提供設備適用，仍在生產工藝流程層面為用戶提供深層次具體指導，幫助客戶實現穩步發展。

2）市場競爭格局相對穩定，企業在國內市場占有率保持領先，國外市場拓展加快

2010年以前，在我國人造板材連續平壓生產流水線高端裝備制造一直被歐洲地區生產商長期性壟斷性。公司成立后，從研制出國內第一臺持續輥壓拼板機發展，于2008年成功研發出在我國第一條連續平壓生產流水線，并且于2010年完成了國內連續平壓生產流水線的市場化營銷推廣，推動中國在人造板制造高端裝備制造行業打破壟斷，打開了自主開發、國產替代進口的征程。現階段，全世界人造板材連續平壓生產流水線武器裝備銷售市場基本由公司與倆家德國企業占據，技術壁壘進到比較高，行業格局相對穩定。

中國市場層面，企業市場份額保持領先。依據國家林業和草原局林產工業規劃院、中國林產工業協會林業工程及裝備專家委員會公布的數據統計，于2017年至2023年投入使用的連續平壓膠合板和刨花板生產線中，企業市場份額分別是48.08%和28.72%，位居行業第一和第二名。

國外市場層面，截至本公告出具日，公司已在俄國、韓、印度的、泰國的、印尼、塔吉克斯坦等10個國家和地區完成業務開拓，總計簽署國外生產流水線訂單信息18個。2021年至今，企業提升國外市場拓展合理布局，總計新增加12個國外生產流水線訂單信息。企業目前已與全世界或當地著名的人造板公司合作，根據樣版線示范性，樹立起一定的品牌影響力，進入國外市場加快拓展環節。

3）企業勇于探索拓展生產流水線新主要用途，延展生產鏈，創造更多業績增長點

除人造板材外，企業已經將核心技術和產品向等非生物質燃料新材料板才生產制造領域拓展，商品已經成功應用于無機纖維板、熱固性塑料夾芯板（如魔晶板）、熱固性塑料夾芯板（如碳纖維材料）、陶瓷纖維板等新材料木材的生產制造。在其中，無機纖維板是一種新型的隔熱保溫、隔燃、吸音材料，具備重量輕、導熱系數小、吸熱反應、難燃等優點，廣泛用于建筑物建筑保溫材料及。公司已經累計銷售3條無機纖維板生產流水線，分別由石灰巖、廢爐渣和煤化工渣為主要原料，將會對在我國冶煉廠廢料等大量工業固廢環境污染治理起著至關重要的作用。

除此之外，企業在自主研發生產線主線任務階段產品的基礎上，不斷往前后階段延展生產鏈，擴張生產流水線獨立供貨范圍，目前已經成功研發出環式刨片機等材料準備階段機器設備并已經實現社會化營銷推廣，并將在進行其他階段一部分設備的研發。

連續平壓技術性在一般生物質燃料新材料板才應用領域與推廣，以及企業產品線豐富多彩和延伸，也為企業創造更多業績增長點。

綜上所述，外國投資者企業研發能力突顯，技術性和服務質量全球領先，有較強的核心競爭力，在國內市場占有率保持領先，國外市場拓展加快，并持續開發商品新的應用范圍、延展生產鏈。外國投資者本次發行的標價綁在借鑒了同業競爭可比公司平均水平前提下，綜合考慮了外國投資者的產品及服務優點、技術革新水準、市場份額及拓展情況及新產品研發技術等因素后明確，標價具有合理性。發行人和保薦代表人（主承銷商）報請投資者關注經營風險，謹慎判斷發售標價的合理性，客觀作出決策。

（2）依據本次發行確立的發行價，此次網下發行遞交了合理定價的投資人數量達到323家，管理工作的配售對象數量為5,252個，約為去除失效價格后全部配售對象總量的87.17%；合理擬股票數量總數為2,612,710億港元，約為去除失效價格后認購總數的87.47%，為戰略配售回拔后、網上網下回撥機制啟動前線下原始融資規模的2,207.45倍。

（3）報請投資者關注本次發行價格和網下投資者價格之間存在的差別，網下投資者價格狀況詳細本公告“附注：配售對象基本詢價報價狀況”。

（4）《招股意向書》中公布的募資要求總金額40,065.70萬余元。本次發行價錢19.08元/股相匹配募集資金總額為41,613.48萬余元，扣減預估發行費5,435.15萬余元（沒有企業增值稅，含合同印花稅）后，預估募集資金凈額大約為36,178.33萬余元（如存在末尾數差別，為四舍五入導致），小于上述情況募資要求額度，請投資者留意所籌資產無法滿足實際需求風險。

（5）本次發行遵照社會化定價政策，在初步詢價環節由網下投資者根據真正申購用意價格，發行人與保薦代表人（主承銷商）依據初步詢價結論狀況并充分考慮剩下價格及擬股票數量、同業競爭上市公司估值水準、外國投資者所處行業、外國投資者股票基本面、市場狀況、募資需求以及包銷風險性等多種因素，共同商定本次發行價錢。本次發行價錢不得超過去除最大價格后網下投資者定價的中位值和加權平均值及其去除最大價格后由公開募集方法成立的證券基金（下稱“證券基金”）、全國社會保障基金（下稱“社會保險基金”）、基本養老保險基金（下稱“養老保險金”）、企業年金基金和職業年金基金（下稱“年金基金”）、合乎《保險資金運用管理辦法》等相關規定的險資（下稱“險資”）和達標境外機構資產價格中位值和加權平均值（下稱“四個值”）孰低值19.3245元/股。一切投資人如參加認購，均視為其已接受該發行價，比如對發售定價策略和發行價出現任何質疑，提議不參加本次發行。

（6）本次發行有可能存在上市以來跌破凈資產風險。股民理應充足關心標價社會化蘊涵的風險因素，了解股票發行時可能跌破凈資產，著力提升危機意識，加強價值投資理念，避免盲目蹭熱點，監管部門、發行人和保薦代表人（主承銷商）均無法確保股票發行后不會跌破凈資產格。

新股上市項目投資具有很大的經營風險，投資者需要深入了解新股上市投資和電腦主板市場的風險，認真研讀外國投資者《招股意向書》中公布的風險性，并綜合考慮潛在風險，謹慎參加此次新股上市。

2、依據初步詢價結論，經發行人和保薦代表人（主承銷商）共同商定，此次原始首次公開發行股票2,181.00億港元，發行股份占公司總發行后股權數量比例為25.00%，均為公開發行新股，股東沒有進行公開發售股權。按本次發行價錢19.08元/股測算，預估外國投資者募集資金總額為41,613.48萬余元，扣減預估發行費5,435.15萬余元（沒有企業增值稅、含合同印花稅）后，預估募集資金凈額為36,178.33萬余元，如存在末尾數差別，為四舍五入導致。本次發行存有因獲得募資造成凈資產規模大幅增加對發行人的生產經營方式、經營管理和風險控制能力、經營情況、獲利能力及股東整體利益產生重要影響風險。

3、外國投資者本次募集資金假如應用不當或短時間業務流程不可以同比增加，將對發行人的獲利能力產生不利影響或出現外國投資者凈資產回報率發生較大幅度下降風險，由此造成外國投資者估值水平下降、股票下跌，從而為投資者帶來風險損失風險。

重要提醒

1、亞聯機械設備首次公開發行股票人民幣普通股（A股）（下稱“本次發行”）并且在創業板上市申請早已深交所上市審核委員會表決通過，并已獲得證監會愿意申請注冊（證監批準〔2024〕1582號）。外國投資者股票簡稱為“亞聯機械設備”，股票號為“001395”，該通稱和編碼與此同時用以本次發行的初步詢價、網下申購及網上搖號。本次發行的個股計劃在深交所主板發售。

依據中國上市公司協會公布的《中國上市公司協會上市公司行業統計分類指引》（2023年），外國投資者行業類別為“專用設備制造業（C35）”。

2、發行人和保薦代表人（主承銷商）共同商定本次發行的股票數為2,181.00億港元，占本次發行后公司總股本的25.00%，均為公開發行新股，外國投資者公司股東沒有進行公開發售股權。此次發行后公司總股本為8,724.00億港元。

本次發行參加戰略配售的投資人為外國投資者的高級管理人員與骨干員工參加此次戰略配售成立的專項資產管理計劃，即招商證券亞聯機械設備員工參與戰略配售集合資產管理計劃（下稱“亞聯機械設備戰略配售資產管理計劃”）。依據最終決定的發行價，亞聯機械設備戰略配售資產管理計劃最后發展戰略配售股份數量達到212.2641億港元，占本次發行數量9.73%。

本次發行原始戰略配售數量達到218.10億港元，占本次發行數量10.00%。本次發行最后戰略配售數量達到212.2641億港元，占本次發行數量9.73%。最后發展戰略原始戰略配售與最后戰略配售股票數的差值5.8359億港元將回拔至網下發行。

戰略配售回拔后、網上網下回撥機制啟動前，線下原始發行量為1,183.5859億港元，占扣減最后戰略配售總數后本次發行數量60.12%；在網上原始發行量為785.15億港元，占扣減最后戰略配售總數后本次發行數量39.88%。最后線下、網上發行總計數量達到1,968.7359億港元，在網上及線下最后發行量將依據回拔情況判斷。

3、本次發行的初步詢價工作中已經在2025年1月10日（T-4日）進行。發行人和保薦代表人（主承銷商）依據初步詢價結論，并充分考慮外國投資者所處行業、同業競爭上市公司估值水準、市場狀況、募資需求以及包銷風險性等多種因素，共同商定本次發行價格是19.08元/股，線下不進行總計招投標。此價錢相對應的市盈率為：

（1）12.08倍（每股凈資產依照2023年度經會計事務所遵循中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司股東的凈利潤除于本次發行前總股數測算）；

（2）12.81倍（每股凈資產依照2023年度經會計事務所遵循中國會計準則審計扣非之后的歸屬于母公司股東的凈利潤除于本次發行前總股數測算）；

（3）16.11倍（每股凈資產依照2023年度經會計事務所遵循中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司股東的凈利潤除于本次發行之后的總股數測算）；

（4）17.08倍（每股凈資產依照2023年度經會計事務所遵循中國會計準則審計扣非之后的歸屬于母公司股東的凈利潤除于本次發行之后的總股數測算）。

4、此次網下發行認購日和網上搖號日同是2025年1月16日（T日），任一配售對象只能選網下發行或是網上發行一種方式開展認購。參加此次初步詢價的配售對象，不論是否為全面價格，均不得參加網上搖號。

（1）網下申購

本次發行網下申購時間是在2025年1月16日（T日）9:30-15:00，在初步詢價期內遞交合理定價的網下投資者管理工作的配售對象，即可且必須參加網下申購。遞交合理定價的配售對象名冊見本公告“附注：配售對象基本詢價報價狀況”里被標注為“合理價格”一部分。未提交合理定價的配售對象不可

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