慧翰股份：力爭成為全球領先的智能網聯汽車及物聯網解決方案供應商

——慧翰微電子股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市網上投資者交流會精彩回放

出席嘉賓

慧翰微電子股份有限公司董事長 隋榕華先生

慧翰微電子股份有限公司董事、副總經理、董事會秘書 馮 靜女士

慧翰微電子股份有限公司副總經理、財務負責人 彭方銀先生

廣發證券股份有限公司投行委執行董事、保薦代表人 楊華川先生

廣發證券股份有限公司投行委總監、保薦代表人 蔣 迪女士

慧翰微電子股份有限公司

董事長隋榕華先生致辭

尊敬的各位嘉賓、各位投資者和各位朋友：

大家好！

歡迎大家參加慧翰微電子股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市網上投資者交流會。在此，我謹代表公司董事會、經營團隊和全體員工，向大家表達最深切的感謝！并向參加本次網上交流的各位投資者和各位朋友表示熱烈的歡迎！

慧翰股份是一家致力于為智能汽車及產業物聯網客戶提供智能網聯解決方案的科技服務商。公司自設立以來，已在信息通信和汽車電子領域耕耘多年，通過將信息通信技術與汽車電子技術相結合，持續推進技術創新和產品迭代；同時，公司立足于車聯網領域的技術積累和產業基礎，不斷向其他產業物聯網領域拓展，推動和提升各產業領域的數字化、網聯化、智能化。

在車聯網領域，公司專注于汽車電子電氣架構升級以及汽車產業數字化轉型，與智能汽車產業領先的整車廠商及一級供應商建立了長期穩定的合作關系。在其他產業領域，公司的產品和技術應用于工業級物聯網市場，為全球知名的物聯網解決方案供應商提供智能模組及智能單元。

在中國汽車產業智能化、網聯化、國際化進程中，慧翰股份積極投身于產業變革之中，為行業發展作出了自己的貢獻，也取得了良好業績。在此，要感謝投資人的理解與信任，感謝客戶的陪伴和支持，感謝合作伙伴的協作與共贏，感謝同業友商的激勵與啟發，更要感謝全體員工的辛勤工作和無私奉獻。

展望未來，公司即將踏上一個新的臺階。我們將繼續以勤勉盡責的態度，優化公司治理，確保投資回報，與投資者共同成長；我們將繼續傾聽客戶的聲音，提供更優質的產品和服務，以滿足客戶的期望；我們將繼續與產業鏈的伙伴們攜手同行，共創價值；我們將繼續為員工的成長和發展提供開發、包容、創新、共享的平臺。

我們深知，上市不是終點，而是新征程的起點。我們將借助科技與資本融合的力量，繼續堅持創新驅動發展戰略，不斷探索新技術、新業務模式，以持續的創新和卓越的運營為引擎，推動公司持續健康發展，為行業作出更大的貢獻，為社會創造更大的價值。

再次感謝各位的支持和信任，讓我們攜手并進，共創輝煌的未來。謝謝大家！

廣發證券股份有限公司

投行委執行董事、保薦代表人楊華川先生致辭

尊敬的各位嘉賓、各位投資者和各位朋友：

大家好！

首先，我謹代表廣發證券股份有限公司，向所有今天參加慧翰微電子股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市網上路演推介活動的各位嘉賓和投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

慧翰股份是國內較早從事無線通信、智能網聯技術開發和服務的高新技術企業，在智能汽車及產業物聯網領域擁有深厚的技術積淀和客戶積累，是國內最早推出車聯網解決方案的企業之一。公司自主掌握了主營產品的核心技術，在研發能力、生產管理、質量控制等方面具有較強的競爭優勢，已逐步發展為國內研發實力強、產品應用廣的智能網聯解決方案服務商。

作為慧翰股份首次公開發行股票的保薦機構和主承銷商，在與公司的合作過程中，我們見證了企業逐步發展壯大過程中的斐然成績，也深刻體會了公司的創新精神、專業精神和拼搏精神。我們堅信，慧翰股份將成為一家優秀的公眾公司，其上市也將為企業帶來新的發展機遇，為投資者帶來新的投資機會，為資本市場增添新的活力。

廣發證券作為保薦機構和主承銷商，將一如既往地履行保薦職責和持續督導義務，勤勉盡責，持續陪伴慧翰股份不斷發展壯大。我們相信慧翰股份將通過自己腳踏實地的不懈努力和經營創新，為廣大投資者交出滿意的答卷，并切實以優良的業績回報股東、回報社會、回報廣大投資者。

最后，預祝慧翰股份首次公開發行股票網上路演取得圓滿成功！謝謝大家！

慧翰微電子股份有限公司

董事、副總經理、董事會秘書馮靜女士致結束詞

尊敬的各位嘉賓、各位投資者和各位朋友：

大家下午好！

今天的網上交流活動即將結束，在此，我謹代表慧翰微電子股份有限公司感謝廣大投資者的熱情關注和踴躍提問，感謝上海證券報和中國證券網對本次網上路演的技術支持，感謝廣發證券股份有限公司以及所有參與發行工作的中介機構的辛勤付出。

通過今天的網上路演活動，我們從慧翰股份的主營業務、經營業績、競爭優勢、募投項目和戰略規劃等方面作了總體介紹，希望能夠幫助大家更加深入地了解公司價值。同時，通過今天的交流，我們也收獲了很多寶貴的意見和建議，非常感激。

由于時間關系，我們無法一一回答投資者的每一個問題，但真誠地希望大家繼續通過各種方式與我們保持密切的溝通。

最后，再次感謝廣大投資者對慧翰股份的支持和關心，祝大家投資順利、萬事如意！謝謝大家！

經營篇

問：公司的主營業務是什么？

隋榕華：公司是一家致力于為智能汽車及產業物聯網客戶提供智能網聯解決方案的科技服務商，主要從事車聯網智能終端、物聯網智能模組的研發、生產和銷售，同時為客戶提供軟件和技術服務。公司將信息通信技術與汽車電子技術結合，持續推進技術創新和產品迭代；立足于車聯網領域的技術積累和產業基礎，逐步向其他產業物聯網行業拓展；不斷推動和提升產業物聯網各垂直領域的數字化、網聯化、智能化。

問：請介紹公司的主要產品。

隋榕華：公司主要產品及服務按照功能性質和應用場景分為車聯網智能終端、物聯網智能模組和軟件及服務三大類。車聯網智能終端產品包括車聯網TBOX和eCall終端，應用于汽車智能網聯和汽車安全等領域；物聯網智能模組產品包括智能模組和智能單元，應用于汽車智能座艙和車身聯網，也應用于工業級物聯網市場，如智能電梯等領域；軟件及服務包括單獨對外銷售的協議棧、中間件等軟件產品，以及依據客戶項目需求提供的定制化技術開發服務。

問：公司有多少家控股及參股公司？

楊華川：公司有2家控股子公司，分別是福建慧翰智能制造有限公司、福建慧翰通信科技有限公司；不存在參股公司。

問：請介紹公司主要的客戶群體。

隋榕華：按照銷售產品的不同，公司的主要客戶群體包括國內整車廠、整車廠一級供應商和物聯網產業鏈知名企業。其中，國內整車廠包括上汽集團、奇瑞汽車、吉利汽車、比亞迪、長城汽車、廣汽集團、理想汽車、蔚來汽車等，整車廠一級供應商包括德賽西威、電裝天、寧德時代、佛吉亞歌樂等，物聯網產業鏈知名企業包括Microchip、Sierra和Cerence等。

問：公司主要業務的經營情況和核心技術的產業化情況如何？

隋榕華：報告期內（2021年、2022年、2023年，下同），公司經營情況良好，銷售規模實現大幅增長。2021年至2023年，公司營業收入復合增長率為38.85%，歸屬于母公司股東的凈利潤復合增長率為46.80%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤復合增長率為45.64%，營業收入、凈利潤均呈現大幅增長。

經過多年的自主研發和技術積累，公司建立了一套完整的自主設計研發體系，形成了空中升級技術、車用緊急呼叫技術、安全加密技術、數字鑰匙技術等37項核心技術。公司核心技術廣泛應用于自主品牌乘用車及其一級供應商和產業物聯網領域。報告期內，核心技術產品收入分別為41313.46萬元、57797.70萬元和81117.85萬元，占營業收入的比例分別為97.95%、99.64%和99.76%，已形成產業化規模。

問：公司近年來的營業收入是多少？

彭方銀：公司經營業績呈現增長趨勢，報告期內，公司實現營業收入分別為42178.05萬元、58007.57萬元和81314.21萬元。

問：公司主營業務毛利率是多少？

彭方銀：報告期內，公司主營業務毛利率分別為30.14%、27.97%和27.02%。公司的主營業務產品在產品性質、功能結構、加工工藝等方面均有所差異，同時，受客戶需求、市場競爭情況等多種因素影響，主營業務毛利率呈現一定的波動。

問：公司的研發費用是多少？

彭方銀：報告期內，公司研發費用分別為3286.75萬元、4191.35萬元和5418.32萬元，占營業收入的比例分別為7.79%、7.23%和6.66%。公司的研發費用主要由人工費和測試認證費構成，合計占比約75%。

發展篇

問：公司的整體發展目標是什么？

隋榕華：公司的總體發展目標為：以科技創新為用戶創造價值，成為全球領先的智能網聯汽車及物聯網解決方案供應商。公司堅持科技創新的發展理念，根據行業的發展階段將逐步成熟的技術應用于汽車產業，實現“在實踐中創新，在應用中迭代，在產業中落地”的目標。同時，以智能網聯汽車領域的技術積累拓展其他產業物聯網應用，助力傳統產業的數字化轉型。

問：未來三年公司的主要發展規劃是什么？

隋榕華：1）產品與技術創新。公司堅持科技創新的發展理念，以自動駕駛為終極目標，以網聯化、智能化為發展路徑，將自動駕駛所需要的技術分解，根據行業的發展階段和技術的成熟度逐步應用于汽車產業；在物聯網領域，將汽車智能網聯技術降維、分拆應用于產業物聯網，為用戶提供“高可靠性、高性價比”的智能網聯解決方案。

未來，公司將根據技術和產業發展的進程，積極參與全球物聯網通信技術的演進和迭代。在汽車級蜂窩通信、短距離通信、車身通信方面，持續向5G、V2X、汽車以太網、TSN等技術演進，并應用于產品創新。以此為基礎，公司將與下一代智能網聯汽車電子電氣架構的演進同步，從汽車信息通信域逐步向車身域、智能駕駛域等領域延伸，發展相關的技術和產品，為全球整車廠及其一級供應商服務。

公司將堅持質量優先的原則，嚴格貫徹實施IATF16949、ISO9001等質量體系，持續完善信息管理系統，實現科學的產品過程設計與生產管理。同時，公司將秉持創新驅動、智能轉型的理念，堅定不移地發展智能制造，將網聯化、智能化、數字化應用于產品制造過程，推進生產工藝和流程的智能化改進，通過全自動SMT貼裝方案、智能視覺系統方案、智能工裝設備方案、全自動產品功能/性能測試軟件系統方案的實施，持續提升生產效率與產品質量。

2）業務與市場拓展。在市場拓展方面，公司將聚焦智能網聯汽車、產業物聯網等業務市場，服務于行業一流客戶。在智能網聯汽車領域，公司將在確保目前自主品牌智能網聯乘用車市場優勢地位的基礎上，積極拓展國際市場。公司將配合自主品牌整車廠的“國際化”戰略，共同拓展海外市場。同時，積極與整車廠及一級供應商開展戰略合作，拓展壯大公司與國際一線整車廠的業務。

在其他產業物聯網的垂直領域，公司將采取“物聯網+”的戰略，把汽車的智能化、網聯化技術降維、分拆，與其他產業應用結合，發展能源、醫療健康、智慧家庭等產業物聯網市場。目前，公司已借助在車聯網領域的技術積累，與Cerence等行業知名企業合作，拓展智能電梯等其他領域的智能網聯應用。

為滿足公司業務規模擴大和行業拓展的需求，公司將加強市場營銷和技術支持體系的建設。加大對專家型、國際化高端銷售人才的培養和引進，建立與業務發展相匹配的市場營銷和技術支持隊伍，完善銷售體系和市場布局。同時，公司將加強與全球領先行業伙伴的業務協同，努力在技術創新、產品迭代等領域深入合作，進一步拓展歐美等海外物聯網市場。

3）人力資源發展計劃。優秀的人才隊伍是公司戰略與目標得以實現的基石，公司將采用內部培養和外部引進并舉的模式，建立一支具有國際視野、行業高度、跨界能力的團隊，引領公司發展。同時，公司將不斷建立完善合理的用人體系、人才梯隊和晉升發展機制，進一步完善薪酬激勵機制，加強企業文化建設，為公司的持續發展奠定基礎。

問：公司的競爭優勢有哪些？

隋榕華：公司的競爭優勢包括：1）豐富的跨領域技術積累；2）平臺化、模塊化的研發能力；3）快速靈活響應客戶需求；4）扎實的產業基礎促進業務開拓。

問：請介紹公司保持技術創新的機制。

隋榕華：1）以市場和客戶需求為導向的研發模式。公司始終緊跟行業發展動向和客戶發展趨勢，在產品研發過程中，確保產品既能充分滿足客戶需求，又能滿足功能、性能、質量、成本、工藝、客戶服務等多個層面的要求。經過多年摸索與總結，公司逐漸建立了完善的研發體系，形成了標準的研發流程，提升產品開發的質量和效率，保障項目產品與市場需求的匹配性，更好地滿足市場和客戶的快速交付要求。

2）多層次考核評價與績效獎勵機制。公司建立了對研發人員的分層次考核和激勵機制，促進研發創新、技術創新和產品創新，鼓勵公司的研發以客戶需求為中心，引導正確的研發方向。此外，公司根據研發項目的完成進度、完成質量、成本控制等因素對研發人員進行績效考核，通過績效獎勵，激勵研發人員提升技術水平、提高研發效率。

問：公司在研項目有哪些？

隋榕華：公司正在研發的項目主要包括智能汽車高性能計算平臺項目、基于以太網DOIP的診斷技術研發、一種ERA整體解決方案套件、基于駕駛安全的ERA適配套件研發、一種新能源車聯網智能終端、新一代平臺藍牙協議棧研發等。

行業篇

問：公司所處什么行業？

隋榕華：根據《上市公司行業分類指引》（2012年修訂），公司所處行業為“計算機、通信和其他電子設備制造業”（C39）；根據《國民經濟行業分類》（GB/T 4754-2017），公司屬于“計算機、通信和其他電子設備制造業”（C39）大類中“智能消費設備制造”（C396）項下的“智能車載設備制造”（C3962）。

問：公司主要產品和業務符合產業政策和國家經濟發展戰略的情況如何？

隋榕華：根據《戰略性新興產業分類（2018）》，公司業務屬于“高端裝備制造產業”下屬“衛星應用技術設備制造”下屬“智能車載設備制造”，被列入戰略性新興產業分類；根據《產業結構調整指導目錄（2019年本）》《產業結構調整指導目錄（2024年本）》，公司產品屬于“智能汽車關鍵零部件及技術”和“基于LTE-V2X無線通信技術的車聯網直連通信設備等車聯網無線通信設備”，屬于第一類鼓勵類產業；根據《國家車聯網產業標準體系建設指南（智能網聯汽車）》，公司的車聯網TBOX產品屬于智能網聯汽車關鍵零部件；根據《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》，公司主營業務符合其中“積極穩妥發展工業互聯網和車聯網”的規劃和戰略。綜上所述，公司主要產品和業務符合產業政策和國家經濟發展戰略。

問：行業發展趨勢如何？

隋榕華：行業發展趨勢為：1）智能化、網聯化、電動化推動車聯網智能終端升級迭代；2）汽車電子電氣架構變革提升車聯網智能終端的單車價值；3）車聯網相關技術進步促進車聯網智能終端的市場應用。

問：行業面臨的機遇有哪些？

隋榕華：行業面臨的機遇有：1）國家產業政策支持提供發展機遇；2）智能網聯汽車發展帶來龐大的市場空間；3）5G、車路協同等移動互聯技術提供技術支撐；4）汽車零部件供應鏈國產化發展加速。

問：公司產品或服務的市場地位如何？

隋榕華：公司的車聯網TBOX產品是《國家車聯網產業標準體系建設指南（智能網聯汽車）》列出的關鍵零部件。目前，外資車、合資車的TBOX供應被博世、LG電子、法雷奧等外資廠商壟斷，自主品牌汽車的TBOX細分市場亦面臨外資廠商的競爭。公司為上汽集團、奇瑞汽車、吉利汽車等國內領先的自主品牌整車廠商提供車聯網TBOX產品，直面與博世等海外知名TBOX廠商的競爭。

2019年，公司的eCall終端取得國內第一張歐盟eCall認證證書和全球首批符合聯合國歐洲經濟委員會UN-R144標準的認證證書。2021年，公司取得阿聯酋UAE.S 5019:2018認證證書。目前，公司的eCall汽車安全終端已搭載在上汽集團、奇瑞汽車、吉利汽車、長城汽車、比亞迪、蔚來汽車等自主品牌的多款車型上，出口歐盟、英國、日本等海外市場，助力我國自主品牌整車廠推進國際化、智能化進程。

問：公司主要的國內競爭對手有哪些？

隋榕華：公司主要的國內競爭對手包括：1）德賽西威；2）經緯恒潤；3）鴻泉物聯；4）移遠通信；5）華為；6）博世；7）法雷奧；8）LG電子等。

發行篇

問：公司是否存在國有股份及外資股份？

馮靜：截至招股說明書簽署日，公司有一位國有股東，是福州開發區國有資產營運有限公司；不存在外資股份。

問：公司本次發行多少股？

蔣迪：公司本次公開發行股票數量為1755.00萬股，占本次公開發行后公司總股本的25.02%，不涉及公司股東公開發售股份。

問：公司本次發行后總股本是多少？

蔣迪：公司本次發行后總股本是7015.00萬股。

問：公司本次募集資金投向有哪些？

馮靜：公司本次公開發行的募集資金主要投資于智能汽車安全系統研發及產業化項目、5G車聯網TBOX研發及產業化項目和研發中心建設項目。

文字整理 姚炯

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